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短债基金怎么样?如何选择短债基金?

作者:袋鼠妈妈     日期:2019.10.16

短债基金是纯债基金的一个细分品类,因其主要持有久期较短的债券品种而得名。由于不去投资股票等风险等级较高的标的,短债基金的风险相对可控,安全性更高。如何选择短债基金投资?

短债基金怎么样短债基金是纯债基金的一个细分品类,因其主要持有久期较短的债券品种而得名。由于不去投资股票等风险等级较高的标的,短债基金的风险相对可控,安全性更高。

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       作为短债基金,市场中有很多基金名称中带有“短”一字,比如超短债、短债、中短债…等等;短债基金与其他一般债券基金的不同之处在于“投资债券的剩余期限”,即投资债券的剩余期限较短。

       比如说,超短债基金,其投资债券的剩余期限更短,短债次之,中短债在三者中的期限相对最长。对于投资期限的长短并无特殊规定,但市场普遍认为,超短债期限在270天以内,短债在0.5-1年左右,中短债在1-3年。

       此外,短融基金也是短债基金,但短融偏好的债券品种不一,因此信用风险等可能也不同,短融基金在策略上,偏向更高比例的短期融资券以及其它期限较短信用债券的投资。


在短债基金中,中短债品种目前比较受欢迎。从久期来看,短期债券基金久期不宜太短,比如中短债基金久期大概会维持两到三年,同时也会维持较高的杠杆。

      中短债基金相较其他短期债券基金具备更加灵活的久期优势,可以通过适当拉升组合久期提升收益,具有更高的弹性,是短期债券型基金中的更优选择。因此,中短债基金通过配置较短久期的债券品种,在流动性与收益两方面更为均衡。

如何选择短债基金投资?

首先看风险。短债基金持有债券比例更高,风险敞口比较大,收益率更会受到宏观经济、债券市场等影响,波动大过货基,因此投资短债基金的风险高于货币基金。比如,在信用风险违约潮的背景下,短债基金在运作中为了追求更高收益,可能会降低信誉评级,给投资者带来风险。

其次看收益。既然作为“货币基金增强版”,那么收益性也是必须要考虑的,太低可不行。短债的发挥空间较货币基金更大,首先是短债基金可以使用更高的杠杆,其次是短债基金的期限、投资标的都比货币基金更灵活,以上原因都有利于短债基金获取比货币基金更高的收益。

对于个人投资者来说,拿短期不用的闲钱投资,不用太关注单日的涨跌,长期能赚钱才是硬道理。选择短债基金投资,波动相对较小,体验更好,投资的收益与安全性就可以达到一个比较合理的平衡,是闲钱理财的好选择。

流动性水平的需求对投资者而言相当重要。货币型基金能够实现T+0日赎回到账,但赎回限额规定在1万元,额度之外只能实现普通到账的赎回模式。作为货币基金和理财产品的替代产品,为了更有效地发挥替代功能,基金公司开始在提高中短债基金流动性上下功夫。

目前,短债基金在T+2的赎回模式上在进行进一步的优化,做到了可以T+1日赎回,投资者购买T+1日可赎回的短债基金,如果需要用钱,提交赎回申请后T+1日就可以到账。

在实现了T+1日赎回业务后,短债基金在流动性可以媲美货币基金,也为投资者带来了更多的申赎便捷。

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