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短债基金是什么,有什么特点?

作者:袋鼠妈妈     日期:2019.10.16

近一年,货币基金收益持续走低,不足3%的年化收益率已经无法满足大众的理财需求。短债基金由于风险较低,收益空间更大,成为继货币基金之后的大众理财新选择。

近一年,货币基金收益持续走低,不足3%的年化收益率已经无法满足大众的理财需求。短债基金由于风险较低,收益空间更大,成为继货币基金之后的大众理财新选择。


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      一、短债基金是什么

      短期基金也叫做短期债券基金是债券基金的一种,只能投资于固定收益类资产,以投资短期、超短期债券而获利,风险较低,有较高的流动性,基金策略多是在货币市场基金投资策略基础上的增强型投资策略,因此短债基金又被称为“货币基金增强版”。

      短债基金是一类特殊的纯债型基金,主要投资于较短期限的债券及货币市场资产。组合久期通常在三年以内,一般不参与股票及转债投资,主打货币增强或“理财替代”定位。

      二、短债基金产品分类

       多数产品以短债、超短债、中短债、短融等关键词命名。
       产品的特点如下:

       超短债基金:主要投资于剩余期限在270天以内的债券资产
       短债基金:主要投资于短融或剩余期限不超过一年(或397天)债券资产。
       中短债基金:主要投资于三年以内的债券资产。

       三、短债基金有什么特点

      1、短债基金投资范围更广,收益空间更大
      短债基金与货币基金一样主要投资银行存单和国债、金融债等低风险债券,由于短债基金的投资范围更广,其波动与收益一般略高于货币基金。

       2、短债基金适合投久一点获得更高回报
       不同于货币基金每天都有稳定的收益,短债基金虽不能保证每天都赚钱,但随着持有时间越长,获得比货币基金更高回报的概率越大。

 
      四、短债基金投资范围


 仅限于债券、央行票据等固定收益品种以及银行存款,不投资股票和可转换债券。短债基金主要投资于银行间的债券市场,兼具债券基金和货币基金的优点,

中短债基金是纯债基金的细分,相比于货币基金而言,其可投资1-3年内的债券品种,而货币基金则主要是投资3-6个月,因此,从票息或持有期收益来看,短债基金收益率曲线高于货币基金,又能够保持一定的流动性。同时,在货币政策相对宽松时,短债基金可通过更大的杠杆比例,来获取债券票息与资金成本之间的价差收益。


 五、短债基金预期收益


 短债基金的收益高于货币市场基金,一般情况下,净值稳定增长,回撤很小

 WIND数据统计,截至8月12日,剔除年内成立的基金外,可录得年内收益的短期纯债基金今年以来平均收益率达到2.75%,最大回撤控制在-0.04%,而同期货币市场基金的平均收益率为1.59%。

  另外,自2014年初以来,货币基金指数涨幅为16.64%,短期纯债型基金指数涨幅为24.57%,超越货币基金指数7.93%。相对货币基金,短期纯债基金收益优势显著。


  六、短债基金风险级别


  短债基金,风险略高于货币市场基金,低于普通债券基金和混合型基金

  中短债基金杠杆可达1.4倍,这也是其相比于货币基金风险略大的地方。


  七、短债基金流动性


  流动性可以媲美货币市场基金的基金产品。封闭期结束后,基本上可以随时赎回。但是因为其是债券型产品,一般不建议只做几天时间。


   八、短债基金购买门槛


   一般是10元起投居多


   九、短债基金赎回时间


   封闭期后,多开放型。支持随时赎回。现在大多数T+1到账,多的或者T+2到账


    十、短债基金适合群体


    低风险偏理财型客户,平时配置回购,货币基金等客户

    要求收益率高于货币市场,同时综合考虑流动性和安全性。


    十一、短债基金筛选标准


    1、一般重点看久期,相对而言,久期较短的公司,安全性较高,但收益率也会略低

    2、看最大回撤,一般短债的回撤教小,如果出现单周回撤在0.5以上,尤其是1%以上的,直接拉黑

    3、 看收益率排名,正常情况下,转债的年化在4-5之间,比较合理。

    4、规模越大越好,不要选择迷你基金



    十二、 短债基金目前概况


    今年以来发行并已成立的短期纯债基金超过70只(不同份额分开统计),合计发行规模超过341亿元。


    十三、特别提醒


    一般中短债,分红的当天,价格是要调整的,对应K线可能是大幅调整,属于正常波动,不属于调整。

    另外短债基金价格也有小幅回撤,这是和货币基金不同的地方。但是一般回撤幅度较小。

   本文由袋鼠妈妈编辑整理,只做学习参考,不做投资建议,更多金融知识请关注我们,如需转载请注明出处。   






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